오늘은 팔란티어(Palantir-PLTR)에 대해 살펴보고자 한다.
개요
팔란티어(PLTR)는 빅데이터 수집 및 분석 기업으로 금융사기 방지 소프트웨어로 시작해서 미국 중앙정보국(CIA), 연방수사국(FBI), 국가안보국(NSA) 등 연방기관들을 주요 고객으로 두고 있습니다. 이 회사의 빅데이터를 오사마 빈 라덴 사살 작전에 활용한 것으로 알려지며 유명해짐
- 빅데이터 수집 및 분석 전문기업으로, CIA, FBI, FDA, PG&E, IBM, 3M 등 정부기관 및 대기업이 주요 고객
- 매출 증가에도 적자 기록했지만 수익성 개선과 고성장이 기대되는기업
제품 소개
팔란티어의 데이터 분석 서비스는 정부를 대상으로 하는 고담(Gotham), 민간용인 파운드리(Foundry), SaaS(Software as a service)용 APOLLO가 있습니다.
(SaaS: Software as a service의 약자로 구독료를 내고 계약된 기간동안 사용하는 소프트웨어라고 생각하면 됩니다. )
고담(Gotham)은 복잡한 네트워크에 숨겨져 있는 부정적 행위를 찾아내는 용도로 사용됩니다. 테러조직 검거, 자금 세탁 방지, 밀수 추적, 식품 관련 질병 추적 등에 활용됩니다.
파운드리(Foundry)는 일반 기업 대상 신규 서비스입니다. 데이터를 기반으로 실질적인 의사결정에 도움을 주는 서비스입니다. 제약사의 임상시험 계획 수립, 제조업의 효율적 공정 및 품질관리, 마케팅의 타겟 광고 효과 증대, 결제 데이터 분석을 통한 구매자 유지나 카드 사고 방지 등에 활용됩니다. 팔란티어는 고객별로 맞춤형 솔루션을 설계하고 있습니다.
아폴로(APOLLO)는 파운드리와 고담을 클라우드 상에서 사용할 수 있는. SaaS 버전이라고 생각하면 될것 같다. 결국은 APOLLO로 모든 제품들을 사용하게 될것 같다.
Apollo manages and safely deploys our Gotham and Foundry platforms. Each platform is made up of hundreds of individual services, each owned by a development team that writes and releases product features independently.
팔란티어(Palantir)의 4Q 2020자료를 보면 APOLLO는 미국 DoD(Department of Defense)에 IL-5 SaaS 서비스로 평가될 만큼보안과기술력이 높은 서비스임을 알 수 있다..아직도 구글, Snoe flakee가 IL-2에 머물러 있는것을 보면 팔란티어의 기술력이 좋다는 것을 알 수 있다.
실적
2020년 전체 매출액은 10억9267만 달러로, 전년 대비 47% 증가했습니다. 고객당 평균 매출은 790만 달러로, 전년 대비 41% 증가했습니다. 특히 상위 20개 고객의 평균 수익은 3320만 달러로 34% 증가했습니다.
연간 매출이 100만 달러 이상인 고객의 수는 전년 동기 대비 32% 증가했고, 연간 매출이 500만 달러 이상인 고객 수는 54% 증가했습니다. 연간 매출 1000만 달러 이상을 창출하는 고객의 수는 50% 증가했습니다.
2020년 4분기 총 계약 가치가 500만 달러 이상인 21건의 계약을 체결했는데, 이 중 12건은 총 계약 가치가 1000만 달러 이상인 계약입니다.
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팔란티어는 Rio Tinto, PG&E, bp, U.S. Army, U.S. Air Force, FDA, NHS, IBM, 3M 등 정부기관 및 대기업과 신규 계약을 체결했습니다.
최근에는 국가 의료보건기관에 코로나19 확산 방지를 위한 감염자 경로 추적, 개인보호장구(PPE) 보급을 위한 글로벌 공급망 분석 등의 서비스를 제공하는 계약을 체결했습니다.
부문별로는 정부가 610 밀리언 달러로 전년 대비 77% 증가했고, 민간 부문은 4억8200만 달러로 21% 증가했으로 전체 매출에서 44%로 아직도 많은 부분이 정부쪽 매출에 의존하고 있지만 민간 부분이 증가하는 모습이 가장 긍정적이라고 할 수 있다. 이 부분을 지속적으로 모니터 한다면 실제로 크게 성장할 수 있을지 확인 할 수 있을것 같다.
2021년 기대치는 아래와 같이 30%의 매출 성장을 예상했습니다.
차트 및 가격 체크
아래 차트를 살펴 조면 고점에서 상당히 많이 내려 온것을 볼 수 있다.
현재 Statement를 보면 나 같은 가치 투자자들은 주가가 많이 미끄러졌다고 선듯 매수하고 싶다는 생각이 들지는 않는다. 개인적으로는 미개가치를 선반영해서 주가가 과도하게 올랐다는 느낌을 지울 수가 없다.
기관들의 컨센서스를 보아도 현재 흘러내리고 있는 주가와 같이 크게 상승 모멘텀이 있어보이지는 않는다.
총평
팔란티어의 기술력은 좋은것 같고, 성장성도 그렇게 나빠보이지 않는다. 성장 기대감으로 미래 가치를 과도하게 끌어와서 상승했던 주가가 현재 제자리로 찾아가고 있는 모습으로 생각된다. B2C 기업이라면 폭발적인 성장을 바탕으로 제 2의 테슬라는 노려 볼 수 있겠지만, B2B 기업의 한계상 현재 주가는 내 기준으로 부담스러운 모습이다.
현재 내가 추가 매수를 고려하고 있는 아래 회사의 statement 와 컨세서스만 비교해 보면, 왜 비싸보이는지 대략 가늠해 볼 수 있다.
본 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 제 글을 보고 매수/매도하지 마시고, 철저한 기업분석 후에 결정하시기 바랍니다.
"하트"는 글을 작성하는데 큰 힘이 됩니다. 감사합니다.
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