ASML 홀딩(asml주가)- EUV 노광장비 점유률 100%

EUV 노광장비 점유률 100%을 차지하고 있는 #ASML홀딩에 대해서 알아보고, #asml주가가 적정한지 실적은 어떤지 살펴보도록 하겠습니다. 바이든(Biden) 미국 대통령이 반도체와 전기차와 같은 제조업에 2조 2500억 달러 이상을 투자 예정이라는 포스팅에서 밝힌 것과 더불어 최근 글로벌 파운드리 회사들이 앞다투어 투자를 발표했습니다.

 

 

아래 파운드리 1위기업 TSMC와 2위 삼성전자 그리고 새로 파운드리 사업에 뛰어 들겠다는 인텔

1일 블룸버그통신에 따르면 TSMC는 이날 대만 언론들에 보낸 성명을 통해 “향후 3년간 제조업 및 선진 반도체 기술 연구개발(R&D) 지원을 위해 1000억달러를 투자할 예정"이라 밝혔다. 블룸버그는 TSMC가 올해 이미 역대 최대 규모인 280억달러를 투자할 예정이지만, 전세계적으로 반도체 공급이 수요 대비 부족한 상황에 대응하기 위해 이 같은 계획을 내놨다고 전했다.

 

글로벌 시장조사업체 IC인사이츠는 올해 삼성전자의 반도체 시설투자 규모를 280억달러로 예상하며, TSMC(275억달러)보다 약 5억달러가량 높을 것으로 전망했다. 

 

인텔은 이번 주 200억 달러를 투입해 미국 애리조나에 신규 파운드리 공장을 짓겠다고 발표했다. 브라이슨 애널리스트는 “인텔은 옳은 일을하고 있다"면서 "돈이 많이 들어가고 수익성에 부정적 영향을 줄 것이라고 생각하지만, 3~5년 뒤 과거 최고였던 인텔로 돌아갈 수 있는 기회가 될 것"이라고 설명했다.

 

무엇이 ASML을 특별하기에 너도 나도 EUV노광 장비를 못사서 안달인 것일까?

EUV 노광장비는 반도체 재료인 웨이퍼에 빛을 쬐어 반도체 회로를 형성시키는 설비다. 1대당 가격이 1500억~2000억원에 달하는 고가 장비다.  EUV는 5나노 이하의 첨단 반도체를 만들어내기 위해 꼭 필요하지만 1년에 생산할 수 있는 수량이 정해진 제품이기 때문입니다. 즉, 최근 반도체 미세공정을 의해 꼭 필요한 제품인데 ASML이 세계에서 유일하게 EUV 노광장비를 생산하고 있기 때문이다. 실제 이재용 삼성전자 부회장은 지난해 10월 직접 ASML 본사로 찾아가 EUV 장비 확보에 나서기도 했다.

 

아래 반도체 공정도를 보면 ASML의 EUV 노광 장비는 아래 "Lithography" 공정에 들어가는 장비이다. 

EVU 노광장비

현재의 ASML

미국 바이든 대통령의 미국 일자리 계회에서 발표된 자료에서 언급한대로 반도체 쪽에 투자를 하겠다는 이유로 지속적으로 주가가 상승하고 있다.

 

ASML의 손익계산서와 재무 상태표를 살펴보면 지속적으로 상승하는 주가가 이해가 된다. 

밀려드는 주문으로인해 직원수도 지속적으로 늘려나가고 있다. 

Workforce Trend(직원현황)

 

YOY결과를 보면, 미출은 18.3% 늘었고, 매출은 더 늘었는데도 Gross profit(영업이익률) 및 NET income(순이익)은 더 늘어났다.  수익률이 더 좋아졌다는 소리이다. 그리고 제품 출하량도 26대에서 31대로 늘었다. ASML은 올해 40~50대의 EUV 노광장비를 출하할 것으로 추정된다. 재무적인 상태로 상당히 안정적이고 튼튼한 모습을 볼 수 있다. 

매출 구성을 살펴보면, Logic쪽(EUV)이 늘어난 것을 볼 수 있다. 하지만, 제품 출하와 더불어 서비스와 필드 옵션 부분도 늘어서 제품이 늘어난 만큼 이쪽 부분도 더불어 같이 성장할 것으로 예상된다. 

 

매출 구성

엄청난 실적, 밝은 미래 정말 좋은 회사임에는 분명하다 그럼 과연 현재가는 매수하기에 적절한 가격일까?

다른 반도체 장비기업들에 비해 현재의 PER 63.84는 분명 비싸보이기는 한다. 

최근 컨센서스의 평균 $600를 넘어섰지만 여전히 올라갈 수 있는 여지는 있어 보인다. 

 

 

2020년 제품 출하량이 26대에서 31대로 늘었고, 올해(2021) 40~50대의 EUV 노광장비를 출하할 것으로 추정된다. 그럼 못해도 약 30%정도의 매출이 늘어날것으로 보인다. 올해 초 기준으로 벌써 20%넘게 주가가 상승했으니 여전히 상방으로 올라갈 여지가 보인다. 

 

개인적으로 마음에 드는 회사이다. ASML은 기술적 해자를 가지고 있는 독점적인 회사로 앞으로의 미래도 밝을 것으로 예상된다. 가치투자자를 표방하는 내가 매수하기에는 약간 부담스러운 가격대이다. 지속적으로 모니터하다가 시장의 관심이 없어지거나 조정이 찾아온다면 꼭 매수해서 2~3년은 가지고 가고 싶은 회사이다. 

 

 

본 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 제 글을 보고 매수/매도하지 마시고, 철저한 기업분석 후에 결정하시기 바랍니다. 

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출처: https://maxinusa.tistory.com/26 [뚜비대디의 경제노트]

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www.choicestock.co.kr/search/financials/ASML/MRY

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